Miksi Do Yritykset Tarjous Osakeoptiot

Understanding Employee Stock Options Onko uusi työpaikka tarjoaa optioita sinulle monille sen suuri kannustin liittyä uuteen yhtiöön. Googlen (GOOG) on oltava korkeimman profiilin esimerkki, jossa legendaariset tarinat tuhansista alkuperäisistä työntekijöistä muuttuvat monen miljonääreiksi, mukaan lukien talon talonhoitaja. Alla on muutamia tietoja, joiden avulla voit ymmärtää optio-oikeuksia hieman paremmin, jos olet hämmentynyt siitä, miten he työskentelevät. Miten optio-oikeudet toimivat Vaikka henkilöstön optio-oikeudet ovat menettäneet hieman kiiltonsa, koska globaali rahoitusmarkkinoiden sulaminen - korvaten yhä enemmän rajoitetuilla varoilla - vaihtoehtojen osuus on edelleen lähes kolmasosa executive-kannustepakettien arvosta. kompensaation konsulttiyritys James F. Reda Associates. Haluatko optio-oikeuksia? Löydät ne vaikeammin näinä päivinä, lähinnä verolakeja koskevien muutosten ja viimeaikaisten pudotusten takia työntekijöistä, jotka työskentelevät taantuman kohteena oleville yrityksille ja jotka ovat kyllästyneet pitämään rahat pois arvokkaista vaihtoehdoista . Itse asiassa työntekijöiden optio-oikeudet ylsivät suosioon jo vuonna 1999. Mutta jos pisteet keikan kanssa vaihtoehtoja, harhaoppaan miten se toimii. Optio-oikeuksien antamisen ansiosta sinulla on oikeus ostaa yrityksesi osakekohtainen hinta tulevaisuudessa ja tiettynä ajankohtana. Käytä GOOG: ta esimerkkinä. Oletetaan, että olitte joukossa niitä onnekkaita Nooglersia, jotka palkittiin takaisin, kun GOOG: n optio-oikeuksia annettiin 500: llä. Sinulla on oikeus ostaa 1000 osaketta 500 (avustushinta) kahden vuoden kuluttua (oikeuden syntymisajankohta) ja sinulla on kymmenen vuotta käyttää vaihtoehdot (osta osakkeet). Jos Googlesin osakekurssi on alle 500, kun osakkeesi on annettu, ne ovat pois rahoista ja sinun onnea. Sinun ei tarvitse ostaa osakkeita tappiolta, vaan vain vanhanaikaisesti, ellei kantta levitä ja ylittää sen lakkohinnan - tai jos yritys ylivoimaisesti päättää arvioida alkuperäisen käyttöhinnan uudelleen. Mutta jos GOOG on yli 1000, niin se on nyt, crack avaa samppanjaa youre rahaa Voit ostaa 1000 osaketta 500, sitten myydä ne ja taskussa puoli miljoonaa dollaria voittoa. Varo, että seuraa verolaskelma. Joissakin tapauksissa voit käyttää vaihtoehtoja ja jatkaa sitten varastossa vähintään vuoden ajan ennen niiden myyntiä ja maksaa alhaisemman verokannan. Vaihtoehdoilla on joukko verotuksellisia seurauksia. Jos sinulla on kysymyksiä optio-oikeuksista, pyydä neuvojaa. Työntekijöiden optio-oikeuksien haittapuoli Huolimatta siitä, että vaihtoehdot voivat tehdä miljonäärejä pois massoista, on joitakin alamäkiä: Optio-oikeudet voivat olla hieman monimutkaisia. Esimerkiksi erilaisilla optio-oikeuksilla on erilaiset verotukselliset seuraukset. On olemassa pätemättömiä optioita ja kannustinohjelmistoja (optio-oikeuksia), joilla on molemmat erityisiä vero-laukaisijoita. Valinnat voivat vanhentua arvottomiksi. Kuvittele avustuksen jännitystä, jota seuraa varastopanos. Sen sijaan, että toimisivat työntekijöiden kannustimena, vaihtoehtojen, jotka on myönnetty kompastuskannalle, voi olla haurasta moraalia. Tietäen, milloin ja miten käyttää optio-oikeuksia voi olla hermovaikuttavuus. Onko varasto päässyt huippuun Voiko se koskaan nousta takaisin historiallisilta alhaisilta tasoilta? Käytä ja pidä tai käytä ja myy. Ja voit saada liian sijoittaa yrityksen varastossa. Putoavien vaihtoehtojen pitäminen voi johtaa tuhlaukseen tai kaatumiseen. Sinä et voi lainata heitä, ennen kuin ne ovat rahoissa ja taskussa. Työntekijöiden optio-oikeudet voivat olla ylimääräinen varallisuuden rakentaja. Yhtiön osakekurssin ja osakepalkin nousun myötä se on melkein kuin pakollinen säästötili. Ja se voi olla hyödyllinen vaihtoehto. Neda Jafarzadeh on NerdWalletin talousanalyytikko. sivusto, jonka tarkoituksena on auttaa sijoittajia tekemään parempia taloudellisia päätöksiä rahansa ansiosta. Tässä esitetyt näkemykset ja mielipiteet ovat tekijän näkemyksiä ja mielipiteitä, eivät välttämättä vastaa NASDAQ OMX Groupin, Inc: n yrityksiä. Miksi yritykset jatkavat optio-oikeuksien käyttämistä? Miksi yritykset jatkavat optio-oikeuksien käyttämistä Optio-oikeudet ovat muuttuneet viime vuosina korvauskampanjoiden tavanomaiset lisäykset. Asiantuntijat sanovat kuitenkin, että optio-oikeudet ovat karkeita kannustinmekanismeja, jotka kannustavat suurimpiin yrityksiin tekemään kovaa työtä. Harkitse esimerkiksi kunnianhimoista, uudelleensyntynyttä MBAa multibillion dollarilla, joka luo miljoonan osakkeenomistajan arvosta yritykselle. Hänen optio-oikeuksiensa avulla työntekijä voisi henkilökohtaisesti saada vähemmän kuin yhden dollarin palata tarpeeksi motivaatiota matkaan tauon huoneen automaatille, puhumattakaan ylimääräisestä tunti toimistossa. Muilla tavoilla kiinnitetään enemmän henkilökohtaista palkkaa hänen suorituskykyynsä, kuten myyntipalkkioihin tai johtajien subjektiiviseen arviointiin. Miksi sitten suuryritykset käyttävät edelleen optio-oikeuksia kannustimina, kun niillä ei ole suoria kannustinvaikutuksia. Syy, Stanford GSBs Paul Oyer sanoo. on tämä: Optio-oikeudet voivat toimia palkkapuskurina, jotta työntekijät jäävät pois yrityksestään, kun palkat tai muut edut alkavat nousta niiden ympärillä olevilla työmarkkinoilla. Oyer, opettajankoulutuslaitos, joka on tutkinut laajalti optio-oikeuksia, on erikoistunut HR-johtamisen kasvuun. Vaikka markkinapalkkojen ja optio-oikeuksien välinen yhteys ei ole kokonaan uusi, Oyersin teoria väittää, että optio-oikeudet ja muut vahvan tuloksen perusteella maksettavat korvaukset auttavat suuryrityksiä suunnittelemaan palkkakokonaisuuksia, joiden avulla työntekijöiden vaihtuvuus ja palkkakokonaisuuksien uudelleen neuvottelut ovat korkeita, säilyttävät työntekijät myös markkinapalkan vaihtelevasti. Minun argumenttini ei ole mitään sanottavaa startupista, Oyer sanoo. Heidän optio-oikeutensa ovat erittäin vahvoja kannustimia. Sen sijaan Oyersin tutkimuksessa käsitellään hänen ensimmäisiä hämmennyksiäan optiojärjestelyjen ja muiden riskialttiiden korvausjärjestelmien esiintyvyydestä riskialttiilla teollisuudenaloilla, koska luonnolliset henkilöt eivät suhtaudu riskeihin. Oyer totesi, että optio-oikeudet ovat tehokkaita toimialoilla, joissa yksilöiden markkinapalkat vaihtelevat suuresti tiukalla työmarkkinoilla, joilla työntekijöiden korvauskustannukset ovat korkeat, ja kun tietyn teollisuuden tietyn sektorin kokemukset ovat suurempia yhteisiä häiriöitä, kuten äkillinen tuotekysynnän heikkeneminen. Nämä edellytykset perustuvat huipputekniikan talouteen viime aikoihin. Työntekijöiden kysynnän korkeudessa palkat nousivat tiettyyn pisteeseen, mutta työntekijät jatkoivat työelämän ulkopuolella. Sen sijaan, että vastustettaisiin, yritykset antoivat työntekijöille kannustimen pysyäkseen optio-oikeuksilla, jotka kasvoivat arvoon, joka vastasi ulkopuolisia tarjouksia. Kun talous hidastui, nämä samat yritykset ovat hyötyneet alamarkkinoilla. Kun markkinat olivat kuumia, yritykset eivät tehneet korkeita markkinapalkkoja pysyvästi työntekijöiden palkkojensa lupauksiksi lupaamalla heille X dollaria vuodessa ja vuodessa, ja sitten he joutuvat tekemään ja kääntämään sitä, kun työntekijöiden kysyntä hidastui, sanoo Oyer . Oyers-taloudellinen malli tutkii tapoja, joilla suuri yritys voi suunnitella palkkakokonaisuuden niin, että potentiaalinen työntekijä haluaa ottaa työn, mutta yritys ei maksa enempää kuin on tarpeen työntekijän saamiseksi. Oyersin mallin mukaan yrityksen on otettava huomioon kolme kustannusta: neuvotteleminen nykyisten työntekijöiden kanssa (tai niiden korvaaminen), työntekijöiden riskien siirtäminen ja palkkojen liian suuri maksaminen. Näihin kustannuksiin liittyy yritys, jolla on kolme tapaa ratkaista korvausstrategiaansa. Ensinnäkin yritys voi halutessaan maksaa palkkojen uudelleen neuvottelemisen kustannukset aina, kun työntekijä saa ulkomaisen tarjouksen tai jokaisen suuren markkinapaikan vaihtelun. Palkkoja tarkistetaan ylös tai alas spot-markkinoiden mukaan, Oyer sanoo. Yritykset voivat käyttää tätä korvausmenetelmää, kun palkat eivät useinkaan muutu tai kun työntekijät ovat erityisen haluttomia. Toiseksi yritys voi kirjoittaa työsopimuksia, jotka sisältävät palkan ja optio-oikeudet. Jos optiot tai jotkin muut yrityksen suorituskyvyn mittaukset ovat hyvin korreloivia yrityksen ulkopuolisten työmarkkinoiden kanssa, yritys voi tehdä työntekijästä käytännössä läpäisemättömän ulkopuolisille mahdollisuuksille. Vaikka optio-oikeuksiensa arvo säilyy, yritys voi odottaa työntekijöiden säilyttämistä, koska työpaikkojen ulkopuoliset tarjoukset ovat vähentyneet. Työntekijät sallivat, että osa heidän palkastaan ​​riippuu yrityksen tuloksesta, jos heille korvataan vastaava riski. Lopuksi yritys voi tehdä jonkin verran palkkaa riippuvaiseksi yrityksen voitoista, mutta alentaa työntekijöiden riskipreemaa vahvistamalla hänen palkkansa yli hänen markkinapalkansa. Yritys voi tehdä tämän, kun palkkojen uudelleen neuvottelujen kustannukset ovat korkeat ja yritysten osakekurssin ja mahdollisuuksien ulkopuolisten työntekijöiden välinen korrelaatio on alhainen. Esimerkiksi rahoituspalvelualan yrityksen verkko-isäntänä voidaan maksaa paremmin kuin hänen vertaisarvioijansa rahoituspalvelualalla, koska hänen markkinamahdollisuutensa ovat sidoksissa tiiviimmin korkean kysynnän teknologiateollisuuteen. Aiheeseen liittyvässä tutkimuksessa Oyer analysoi tietoja sen selvittämiseksi, miksi jotkut yritykset antavat optio-oikeuksia kaikille työntekijöille ja kun optiot ovat onnistuneet. Oyer etsii luottamuksellisia tietoja suurilta yrityksiltä, ​​jotka ovat halukkaita osallistumaan tähän jatkuvaan työhön. Miksi yritykset tarjoavat optioita? Artikkeleita Ovatko optio-oikeudet yrityksen omistajille mahdollisuuden levittää riskejä ja palkkioita, jotka liittyvät yrityksen johtamiseen johtamisen ja muiden työntekijöiden välillä. Tarjoamalla työntekijöiden optio-oikeuksia sekä työnantajat että työntekijät hyötyvät siitä, kun yritys menestyy ja molemmat menettävät taloudellisia etuja, jos yrityksen toiminta heikkenee. Menestyvä yritys mitattuna kasvavan myynnin ja voittojen myötä kasvattaa yrityksen arvoa, mikä helpottaa laajentamista ja voi johtaa suurempaan korvaukseen. Yhtiön optio-oikeudet Työnantajat voivat tarjota yhtiön optio-oikeuksia työntekijöille, mukaan lukien johtamis - ja asema-asema. Optio-oikeudet, jotka edustavat osakepääomaa yrityksessä, antavat työntekijöille mahdollisuuden ostaa osakkeita ennalta määrätyllä hinnalla ennalta määrätyn määrän vuosia. Kun yhtiöt jakavat osakkeita julkisesti kaupankäynnin kohteena, voidaan riippumaton arvioija palkata osakkeiden arvon määrittämiseksi. Vaikka työntekijät eivät ole velvollisia ostamaan optioita, heillä on kannustin tehdä niin, jos osakkeiden arvo nousee. Kun optiot on ostettu, työntekijät voivat myydä osakkeet voitosta. Houkutella lahjakkuutta tarjoavat yritykset, mukaan lukien pienyritykset, tarjoavat työntekijöille optio-oikeuksia keinona houkutella mahdollisimman suurta lahjakkuutta. Nämä kannustimet ovat erityisen hyödyllisiä, kun yrityksellä ei ole resursseja tarjoamaan kilpailukykyisimpiä kompensaatio - ja etuuspaketteja. Työntekijät, joilla on hallussaan optio-oikeuksia onnistuneissa yrityksissä, voivat ansaita suuria voittoja. Tämä tapahtui sosiaalisen median jättiläisen Facebookin alkuperäisille työntekijöille, jotka ansaitsivat miljoonia dollareita myymällä optio-oikeuksiaan vuoden 2012 Fox Business - artikkeleen mukaan. Talent Retention Työntekijät eivät yleensä voi ostaa kaikkia optio-oikeuksiaan kerralla. Vaihtoehdot tulevat yleensä työntekijöille palkkioina neljän vuoden aikana vuoden 2012 Fox Business - artikkelin mukaan, mikä kannustaa työntekijöitä pysymään työnantajan kanssa. Jos työntekijä päättää lähteä ennen kuin hän käyttää vaihtoehtojaan, hänellä ei ole oikeutta näihin arvopapereihin. Käynnistysliikkeet tarjoavat myös yleisesti yhtiön optio-oikeuksia, jos ne aikovat lopulta myydä oman pääoman julkisilla markkinoilla vuoden 2012 Cnet-artikkelin mukaan. Optio-oikeudet ovat lahjakkuuden säilyttämisen taktiikka, koska työntekijät yleensä haluavat pitää kiinni ja mahdollisesti hyötyä, kun osakkeet julkistetaan. Työnantajat liittävät usein kannustimia, kuten yksilöllisen suorituskyvyn kynnysarvon tai vähimmäismäärän palvelusvuosien, ennen kuin työntekijät saavat oikeuden optioihin. Optio-oikeuksien lupaus edistää myös työntekijöiden vastuuntuntoa. Esimerkiksi työntekijöillä on taipumus olla vähemmän suvaitsevia laiskuudesta vertaisiltaan, koska epäproduktiset työntekijät heikentävät yrityksen yleistä suorituskykyä vuoden 2011 Know W. P. Carey - julkaisu W. P. Carey School of Business - artikkeli. Referenssit Tietoja tekijöistä Geri Terzo on liike-elämän kirjailija, jolla on yli 15 vuoden kokemus Wall Streetista. Koko uransa aikana hän on osallistunut kahteen merkittävimpään kaapeliverkkoliikenneverkkoon segmenttituotannossa ja päävakuutuskapasiteetissa, ja hän on raportoinut useista suurista kaupallisista julkaisuista, kuten 34IDD Magazine, 34 34Infrastructure Investor34 ja 34Financial Timesin MandateWire.34 Hän toimii toimittajana joka on osallistunut The Motley Fooliin ja InvestorPlaceen. Terzo on valmistunut Campbellin yliopistosta, jossa hän on antanut kandidaatin tutkinnon massatuotannossa. Photo CreditsI n Huhtikuu 2012 Kirjoitin blogikirjoituksen nimeltä The 12 Crucial Questions About Stock Options. Sen oli tarkoitus olla kattava luettelo vaihtoehtoihin liittyvistä kysymyksistä, jotka sinun on kysyttävä, kun saat tarjouksen liittyä yksityiseen yritykseen. Perustuen tähän lukemattomiin palautteihimme ja siihen liittyviin lisätietoihin, Im laajentaa alkuperäistä postia hieman. Olen tehnyt vain vähän päivitystä ja esitti kaksi uutta kysymystä, joten pieni otsikon muutos: 14 ratkaisevaa kysymystä optio-oikeuksista. Seuraavan kerran, kun joku tarjoaa 100 000 vaihtoehtoa liittymään yritykseen, älä liian innoissaan. 30-vuotisen Silicon Valley - uralin aikana Ive katsoi, että monet työntekijät joutuivat ansaan keskittymään tarjoamiensa valintojen lukumäärään. (Nopea määritelmä: Optio-oikeus on oikeus, mutta ei velvollisuus ostaa osake yhtiön osakekannasta jossakin vaiheessa tulevaisuudessa toteutushintaan.) Totisesti, raakamäärä on tapa, jolla yritykset pelaavat työntekijöillä naivet. Mikä todella tärkeä on yrityksen prosenttiosuus vaihtoehdoista ja niiden nopeudesta. Kun saat tarjouksen liittyä yritykseen, kysy näiltä 14 kysymykseltä varmistaaksesi vaihtoehtosi houkuttelevuuden: 1. Mikä prosenttiosuus yrityksestä tarjoavat tarjotut vaihtoehdot? Tämä on tärkein yksittäinen kysymys. On selvää, että kun vaihtoehdoista on kysymys, suurempi määrä on parempi kuin pienempi, mutta prosenttimääräinen omistus on todella tärkeä asia. Esimerkiksi jos yksi yritys tarjoaa 100 000 vaihtoehtoa 100 miljoonasta osakkeesta ja toinen yritys tarjoaa 10 000 vaihtoehtoa 1 miljoonasta osakkeesta, toinen tarjous on 10 kertaa houkutteleva. Oikein. Pienempi osaketarjous tässä tapauksessa on paljon houkuttelevampi, koska jos yritys hankitaan tai julkistetaan, sen arvo on kymmenkertainen (kenellekään unta tai kofeiinia puuttuu.). 0,1 edellisestä). 2. Sisältyykö kaikki osakkeet osakkeiden kokonaismäärään ylittävän prosenttiosuuden laskemiseksi? Jotkut yritykset pyrkivät tekemään tarjouksensa näyttävät houkuttelevammalta laskemalla omistusprosentin tarjoustasi, joka edustaa pienempää osakemäärää kuin mitä he voisivat. Jotta prosenttiosuus näyttäisi suuremmalta, yhtiö ei välttämättä sisällä kaikkia nimittäjään kuuluvaa osaa. Youll haluavat varmistaa, että yhtiö käyttää täysin laimennettuja osakkeita laskettaessa prosenttiosuutta, mukaan lukien kaikki seuraavat: Yleiset varat Rajoitetut osakekannat Suositeltavat osakkeet Erääntyvät optiot Uudelleen liikkeeseen lasketut osakkeet optio-oikeuksilla Warrants Sen valtava punainen lippu, jos mahdollinen työnantaja ei tule ilmaisemaan niiden osakkeiden lukumäärä, kun olet saavuttanut tarjousvaiheen. Se on yleensä merkki siitä, että heillä on jotain, mitä he yrittävät piiloutua. Epäilen epäilemättä, minkälainen yritys haluat työskennellä. 3. Mikä on markkina-asema työpaikallesi Jokaisella työpaikalla on markkinakorko palkasta ja pääomasta. Markkinahinnat määräytyvät tyypillisesti työtehtävissänne ja vanhenemisestänne sekä mahdollisten työnantajien määrästä ja sijainnista. Rakensimme Startup-palkkavahvistimen ja Equity Compensation Tool - työkalun, jonka avulla voit selvittää, mikä on oikeudenmukainen tarjous. 4. Miten ehdotettu optio-oikeus vertaa markkinoihin Yhtiöllä on tyypillisesti politiikka, joka asettaa optio-avustukset suhteessa markkinoiden keskiarvoihin. Jotkut yritykset maksavat korkeampia palkkoja kuin markkinat, jotta he voisivat tarjota vähemmän pääomaa. Jotkut tekevät päinvastoin. Jotkut antavat sinulle valinnan. Kaikki ovat tasa-arvoisia, entistä menestyksekkäämpi yritys, pienempi prosenttipalkkio, jonka he ovat yleensä halukkaita tarjoamaan. Esimerkiksi Dropboxin tai Uberin, kuten Dropboxin tai Uberin, on todennäköisesti tarjottava osakemäärää alle 50. prosenttiyksikön alapuolelle, koska palkkion varmuus ja tuloksen todennäköinen suuruus ovat niin suuret absoluuttisten dollareiden suhteen. Aivan koska olet sitä mieltä, että teillä ei ole merkitystä, se tarkoittaa, että tuleva työnantaja aikoo tehdä tarjouksen 75. prosentilla. Prosenttiosuus määräytyy työnantajien houkuttelevimmaksi. Haluat tietää, mitä mahdollinen työnantajasi politiikka on tarjouksen arvioimiseksi oikeassa yhteydessä. Mikä prosenttiosuus yrityksestä tarjoavat tarjotut vaihtoehdot? Tämä on tärkein yksittäinen kysymys. 5. Mikä on ansaintajakso? Tyypillinen vesting-aikataulu on yli neljä vuotta yhden vuoden kalliolla. Jos joudut lähelle kalliota, et saa mitään. Kallion jälkeen voit välittömästi liittää 25 osakettasi ja sitten vaihtoehdot liikkumaan kuukausittain. Kaikki muu kuin tämä on outoa ja sen vuoksi sinun pitäisi kyseenalaistaa yritys edelleen. Jotkut yritykset saattavat pyytää viiden vuoden ansaitsemista, mutta sen pitäisi antaa sinulle tauko. 6. Onko minulle annettuja osakkeita tapahtunut, jos jätän ennen koko osakekannan aikataulun suorittamista? Tyypillisesti pidät mitä tahansa liiviäsi niin kauan kuin harjoittelet 90 päivän kuluessa yrityksenne jättämisestä. Joissakin yrityksissä yhtiöllä on oikeus ostaa takaisin omistetut osakkeet toteutushintaan, jos jätät yrityksen ennen likviditeettitapahtumaa. Pohjimmiltaan tämä tarkoittaa sitä, että jos jätät yrityksen kahdessa tai kolmessa vuodessa, vaihtoehtosi eivät ole arvokkaita, vaikka jotkut heistä olisivat saaneet. Skype ja sen tukijat syttyivät viime vuonna tällaiseen politiikkaan. 7. Annatko opintoni varhaisessa käytössä? Työntekijöiden mahdollisuuden käyttää optiotaan ennen kuin he ovat saaneet palkkansa voivat olla verotuksellinen etu työntekijöille, koska heillä on mahdollisuus saada voitot verotetaan pitkäaikaisten myyntivoittojen perusteella. Tätä ominaisuutta tarjotaan yleensä vain varhaisille työntekijöille, koska he ovat ainoita, jotka voisivat hyötyä. 8. Ovatko kiihtymistään, jos yritys hankitaan? Lets sanoa, että työskentelet yrityksessä kaksi vuotta ja sitten se hankitaan. Saatat olla liittynyt yksityiseen yritykseen, koska et halunnut työskennellä suuryritykselle. Jos näin on, luultavasti haluat jonkin verran kiihtyvyyttä, jotta voit jättää yrityksen hankinnan jälkeen. Monet yritykset tarjoavat myös kuuden kuukauden palkkauksen hankintahetkellä, jos sinut vapautetaan. Et halua palvella vankilatuomioa yrityksessä, johon et ole tyytyväinen, ja tietenkin irtisanominen ei ole harvinaista hankinnan jälkeen. Companys-näkökulmasta kiihdytyksen tarjoama haittapuoli on se, että hankkija todennäköisesti maksaa alhaisemman hankintahinnan, koska sen on ehkä annettava lisää vaihtoehtoja korvaamaan aikaisemmin lähteneet. Kiihtyvyys on kuitenkin potentiaalinen hyöty, ja se on todella mukava asia. 9. Ovatko optiot hinnoiteltu riippumattomalla arvion mukaisella käypään markkina-arvoon Mikä on viimeisellä kierroksella liikkeelle lasketun edullisen osakekurssin toteutushinta Pääomasijoittautuneiden yritysten perustamat vaihtoehdot työntekijöille toteutushinnalla, joka on murto-osa siitä, mitä sijoittajat maksavat. Jos vaihtoehdot ovat hinnoiteltuja lähellä edullisen osakkeen arvoa, vaihtoehdoilla on vähemmän arvoa. Kun kysyt tätä kysymystä, etsit suurta alennusta. IRS: n odotetaan kuitenkin olevan epäedullisempi kuin alennus yli 67: llä, ja se voi johtaa odottamattomaan verovelvollisuuteen, koska sinä veloitat arvonlisäveron kaikista veroista, jotka johtuvat siitä, että optio-oikeudet ovat käyvän markkina-arvon alapuolella. Jos suositeltava osakemäärä on myönnetty, eli 5 osakkeen arvolla, ja optioilla on merkintähinta, joka on 1 per osake ja 2 euron osakekohtainen käypä arvo, silloin sinun on todennäköisesti velkaa epäreilua hyötyäsi, joka on ero 2: n ja 1: n väliltä. Varmista, että yhtiö käyttää kokonaan laimennettuja osakkeita laskeakseen prosenttiosuuttaan 10. Milloin ehdotetut työnantajat ovat viimeisimmät osakkeenomistusta koskevat arviot Vain hallitukset voivat teknisesti antaa vaihtoehtoja, joten et yleensä tiedä, tarjousasiakirjasi vaihtoehdot, kunnes hallituksenne seuraavaksi kokoontuu. Jos ehdotettu työnantaja on yksityinen, hallituksen on määritettävä optioidensa toteutushinta 409A: n arvioinnilla (nimi, 409A, tulee verokoodin hallinnosta). Jos se on ollut pitkä aika viimeisen arvioinnin jälkeen, yhtiö joutuu tekemään toisen. Todennäköisesti tämä tarkoittaa, että harjoitushinta nousee, ja vastaavasti vaihtoehtosi ovat vähemmän arvokkaita. 409A-arvioinnit tehdään yleensä kuuden kuukauden välein. 11. Mikä viimeinen kierros on arvoa yrityksessä Arvo mainitsee kontekstin arvokkaiden vaihtoehtojesi mukaan. Yleisvarasto ei ole yhtä edullinen kuin yrityksesi hankkiminen tai julkistaminen, joten älä laske myyntipisteeseen, joka edesauttaa ehdotettujen vaihtoehtojen arvoa viimeisimmässä edullisessa hinnassa. Jälleen sen valtava punainen lippu, jos mahdollinen työnantaja ei paljasta arvostusta rahoituksestaan, kun olet saavuttanut tarjouksen vaiheessa. Se on yleensä merkki siitä, että heillä on jotain, mitä he yrittävät piiloutua. Epäilen epäilemättä, minkälainen yritys haluat työskennellä. 12. Kuinka kauan nykyinen rahoitus kestää? Lisärahoituksella tarkoitetaan lisää laimentamista. Jos rahoitus on välitön, sinun on harkittava, mitkä omistuksesi ovat jälkikäteen (eli sisältäen uuden laimennuksen), jotta voidaan tehdä tasapuolinen vertailu markkinoihin. Viitataan kysymykseen nro 1, miksi tämä on tärkeää. 13. Kuinka paljon rahaa yhtiö on nostanut Tämä voi tuntua vastaisilta, mutta on monia tapauksia, joissa olet pahempi yritys, joka on herättänyt paljon rahaa vs. vähän. Asia on yksi likviditeetin suosio. Pääomasijoittajat saavat aina oikeuden kutsua yrityksen myyntivoitot huonompaan tilanteeseen aina siihen määrään asti, johon he ovat investoineet (toisin sanoen etuoikeutettu pääsy kaikkiin tuottoihin). Esimerkiksi jos yritys on nostanut 40 miljoonaa dollaria, kaikki tuotot menevät sijoittajalle 40 miljoonan euron myyntiin. Yritä selvittää ja vertailla nykyistä markkinakurssia kantaasi kohtaan tarjouksesi ja yritä myös verrata ehdotettuja optio-oikeuksia markkinoihin. Sijoittajat muuttavat halutut osakkeet vain tavallisiksi varoiksi, kun myyntiarvo on yhtä suuri kuin sijoitettu summa jaetaan omistuksin. Tässä esimerkissä, jos sijoittajat omistavat 50: tä yritystä ja ovat investoineet 40 miljoonaa, he joutuvat muuntumaan tavallisiksi varoiksi, kunnes yritys saa 80 miljoonan euron tarjouksen. Jos yritys myydään 60 miljoonalle, heillä on edelleen 40 miljoonaa. Kuitenkin, jos yhtiö myydään 90 miljoonaa hell saada 45 miljoonaa (loput menevät perustajat ja työntekijät). Et koskaan halua liittyä yritykseen, joka on herättänyt paljon rahaa ja jolla on vain vähän vetovoimaa muutaman vuoden kuluttua, koska et todennäköisesti hyötyisi vaihtoehdoista. 14. Onko sinulla mahdollisella työnantajalla politiikkaa, joka koskee jatkuvaa apurahaa? Kuten Wealthfront Equity Plan - operaatiossa selitettiin. valaistuneet yhtiöt ymmärtävät, että heidän on annettava ylimääräisiä varoja työntekijöille heti aloituspäivämäärän jälkeen tarjouksia ja uskomattomia tuloksia varten ja kannustimena säilyttää sinut, kun sait paljon hyötyäsi. On tärkeää ymmärtää, millä edellytyksillä saatat saada lisävaihtoehtoja ja miten kokonaisvaihtoehdot neljän vuoden kuluttua voivat verrata kilpailevia tarjouksia tekeviin yrityksiin. Jos haluat lisätietoja tästä asiasta, suosittelemme sinua lukemaan Työntekijän näkökulman osakepääomaan. Lähes jokainen tässä työssä esiin nouseva ongelma on yhtä tärkeä kuin rajoitetut yksiköt tai RSU: t. RSU: t eroavat optio-oikeuksista siinä, että heillä on arvo riippumatta siitä, lisäävätkö yrityksesi arvoa vai eivät. Tämän seurauksena työntekijöille annetaan yleensä vähemmän RSU: n osakkeita kuin he saisivat saman opinnäytetyypin muodossa. RSU: t annetaan useimmiten tilanteissa, joissa mahdollinen työnantaja on äskettäin nostanut rahaa valtavaan arvostukseen (yli yli miljardi euroa), ja ne vievät hetki kasvaa tähän hintaan. Tällöin optio-oikeuksilla ei ehkä ole paljon arvoa, koska se vain arvostaa, milloin ja milloin yrityksesi arvo nousee. Toivomme, että löydät uuden ja parannetun luettelosi hyödylliseksi. Pidä palautetta ja kysymyksiä tulevana ja ilmoita meille, jos epäilet, että meillä ei ole mitään. Tietoja kirjailijasta Andy Rachleff on Wealthfrontsin perustaja, toimitusjohtaja ja toimitusjohtaja. Hän toimii hallituksen jäsenenä ja varapuheenjohtajana Pennsylvanian yliopiston sijoitusrahaston varapuheenjohtajana ja Stanfordin kauppakorkeakoulun tiedekunnan jäsenenä, jossa hän opettaa teknisen yrittäjyyden kursseja. Ennen Wealthfrontia Andy perusti ja oli Benchmark Capitalin päävastuullinen kumppani, jossa hän oli vastuussa sijoittamisesta useisiin onnistuneisiin yrityksiin, kuten Equinixiin, Juniper Networksiin ja Opswareen. Hän myös vietti kymmenen vuotta yleiskumppanina Merrillin, Pickardin, Andersonin ja Eyren (MPAE) kanssa. Andy sai BS: nsä Pennsylvanian yliopistosta ja hänen MBA-tutkinnoistaan ​​Stanfordin Graduate School of Business - yritykseltä. Valmis investoimaan tulevaisuuteen