Osakeoptioita. Neuvosto Mitä On Delta

DELTA. Delta-arvot voivat olla positiivisia tai negatiivisia riippuen vaihtoehdosta riippuen. Esimerkiksi puheluoperaation delta vaihtelee aina 0: stä 1: een, koska kohde-etuuden arvo nousee hinnassa, soittopyynnöt korottavat hintoja. Put option deltas aina vaihtelevat -1: stä 0: een, koska taustalla olevan vakuuden kasvaessa put-vaihtoehtojen arvo laskee Esimerkiksi jos put-optiolla on delta -033, jos kohde-etuuden hinta nousee 1: llä, put option vähenee 0 33 Käytännössä laskennalliset ohjelmistot avustavat nopeita laskelmia Teknisesti optio-arvon del delta on optioarvon ensimmäinen johdannainen suhteessa taustalla olevaan arvopaperiin. Delta käytetään usein sijoitusalan ammattilaisten ja kauppiaiden suojautumisstrategioihin. Deltan käyttäytymistä koskevat esimerkit. Delta on tärkeä tilastollinen laskenta, koska se on yksi tärkeimmistä syistä. Vaihtoehtoiset hinnat muuttavat tapaa, jolla ne toimivat. Call ja put option delta on erittäin p ja se on erittäin hyödyllinen salkunhoitajille, kauppiaille ja yksittäisille sijoittajille. Valintavaihtoehtojen delta-käyttäytyminen riippuu siitä, onko optio rahaton, mikä tarkoittaa, että sijainti on tällä hetkellä kannattava, rahalla, on yhtä suuri kuin taustalla olevan osakekurssin tai rahan ulkopuolella, mikä tarkoittaa sitä, että vaihtoehto ei ole tällä hetkellä kannattava Rahamääräiset puhelupäätteet tulevat lähemmäksi 1 vanhentumispiirteiksi Raha-asetuksilla on tyypillisesti delta 0 5 ja rahan ulkopuolisten puhelupalvelujen delta lähestyy 0: ää vanhanaikaisiksi lähestymistapoina Mitä syvemmälle rahaa on puheluvaihtoehto, sitä lähempänä delta on 1 ja sitä enemmän vaihtoehto toimii kuin taustalla asset. Put-vaihtoehto delta-käyttäytyminen riippuu myös siitä, onko vaihtoehto rahaa, rahaa tai rahaa ja ovat puhelupyynnön vastakohta. -1 vanhentumislähtöisinä At-the-money put - vaihtoehdoilla on tyypillisesti delta -05 ja del rahanpoistoasetusten lähestymistapa 0 lähestymistapana Lähempää lähestymistapaa syvemmälle rahansiirto-optiossa, mitä lähempänä deltaa on -1. Vaihtoehtoiset kaupankäyntistrategiat Paikannuksen delta. Kuvio 2 Hypoteettinen SP 500 pitkä soittopyynnöt. Tässä vaiheessa saatat miettiä, mitkä nämä delta-arvot kertovat sinulle. Käytetään seuraavaa esimerkkiä havainnollistamaan yksinkertaisen delta-konseptia ja näiden arvojen merkitystä. Jos SP 500 - puhelutoiminnolla on delta 0 5 Lähi - tai rahapoliittisen vaihtoehdon tapauksessa yhden pisteen siirto, joka on 250: aan taustalla olevasta futuurisopimuksesta, tuottaa 0 5 tai 50 muutoksen 125: llä puhelupyynnön hinnassa. Delta-arvo on 0 5, joten , kertoo, että jokaisen 250: n arvonmuutoksen takana olevaan futuuriin vaihtoehdon arvo muuttuu noin 125: llä. Jos olit pitkä tämän puhelun vaihtoehto ja SP 500 futuurit nousivat yhdellä pisteellä, soittopyynnön arvo olisi noin 125 , olettaen, että muut muuttujat eivät muutu lyhyessä ru n Sanomme noin siksi, että koska taustalla olevat liikut, delta muuttuu myös. On tietoinen siitä, että koska vaihtoehto pääsee enemmän rahaa, delta lähestyy 1 00 puhelun ja 1 00 on laittaa näissä ääripäissä on lähellä tai todellinen yhden ja yhden välinen suhde taustalla olevan hinnan muutosten ja sitä seuraavien optio-oikeuksien hintojen muutosten välillä. Todellisuudessa delta-arvojen 1 00 ja 1 00 osalta vaihtoehto peilaa taustalla hinnanmuutoksissa. Muista myös, että tämä yksinkertainen esimerkki ei ota muutoksia muissa muuttujissa, kuten seuraavassa. Delta pyrkii lisääntymään, kun lähestyt lähiaikoina tai lähelle rahaa vaihtoehtoja. Delta ei ole vakio, käsite, joka liittyy gamma-riskin mittaukseen, joka on mittaa delta-arvon muutosta, kun otetaan huomioon kohde-etuuden muutos. Delta voi muuttua implisiittisen volatiliteetin muuttuessa. Pitkän aikavälin vaihtoehdot ja delta Kun siirtymät katsotaan positiokohdasta, katsotaan ensin, kuinka lyhyt ja pitkät paikat muuttuvat e kuva jonkin verran Ensin, edellä mainittujen delta-arvojen negatiiviset ja positiiviset merkkejä eivät kerro koko tarinasta Kuten alla olevassa kuvassa 3 on osoitettu, jos olet pitkä puhelu tai laitettu, olet ostanut ne avaamaan nämä kannat, niin put on delta negatiivinen ja puhelu delta positiivinen, mutta todellinen sijainti määrittää delta optio, kuten se näkyy meidän portfolio Huomaa, miten merkit ovat päinvastainen lyhyen ja lyhyen puhelun. Kuva 3 Delta merkit pitkä ja lyhyt vaihtoehdoista. Salkun delta-merkintä tähän positioon on positiivinen, ei negatiivinen. Tämä johtuu siitä, että sijainnin arvo kasvaa, jos taustalla oleva kasvu nousee. Samoin, jos olet lyhyt puheluasema, näet, että merkki on päinvastainen. lyhyt puhelu nyt hankkii negatiivisen delta, mikä tarkoittaa, että jos taustalla oleva nousu, lyhyt puheluasema menettää arvon Tämä käsite johtaa meidät paikalle delta Monet kaupankäynnin vaihtoehtojen ristiriitoja minimoidaan tai iminoitua synteettisiä optioita kaupattaessa Tutustu synteettisten vaihtoehtojen tarjoamiin todellisiin etuihin. Positiivinen Delta Position delta voidaan ymmärtää viittaamalla hedge - suuntaan Pohjimmiltaan delta on suojaussuhde, koska se kertoo kuinka monta optiosopimusta tarvitaan suojaamaan pitkä tai lyhyt asema taustalla. Esimerkiksi jos rahalla - puhelutoiminnolla on delta-arvo noin 0 5 - mikä tarkoittaa sitä, että vaihtoehto 50 päättyy 50: ssa ja 50 mahdollisuus loppua rahoista - tämä delta kertoo, että se kestää kahta rahapelivaihtoehtoa suojaamaan yhdestä lyhyestä sopimuksesta taustalla. Toisin sanoen tarvitset kahta pitkäaikaista puhelupalvelua yhden lyhyen futuurisopimuksen suojaamiseksi Kaksi pitkää puheluvaihtoehtoa x delta 0 5-aseman delta 1 0, joka vastaa yhtä lyhyttä futuuria. Tämä tarkoittaa sitä, että SP 500: n yhden pisteen nousu lyhentää 250: tä pienempää menetysä yhden - poikkeama 2 x 125 250 voittoa valuessa e kahden pitkän puhelun vaihtoehdon Tässä esimerkissä sanomme, että olemme position-delta neutraali. Voit muuttaa puhelujen suhdetta asema lukumäärää taustalla, voimme kääntää tämän positiokohdan joko positiivinen tai negatiivinen Esimerkiksi, jos ovat nousseet, voimme lisätä uuden pitkän puhelun, joten olemme nyt delta positiivisia, koska kokonaisstrategiamme on tarkoitus saada, jos futuurit nousevat. Meillä olisi kolme pitkää puhelua, joiden delta oli 0 5, mikä tarkoittaa, että verkossa on pitkä sijainti delta mutta jos voimme laskea, voimme lyhentää pitkiä puhelujamme vain yhteen, mikä tekisi meidät nettomääräiseksi lyhyeksi positiokohdaksi. Tämä tarkoittaa sitä, että olemme net short-futuureja -05: llä. Kun olet mukava näillä edellä mainituilla käsitteillä voit hyödyntää kehittyneitä kaupankäyntistrategioita. Lue lisää voittojen ottamisesta positio-delta-neutraalilla kaupankäynnillä. Alalinja Tunnista sijaintien delta-arvot sinun on ensin ymmärrettävä yksinkertaisen delta-riskitekijän ja sen suhteen käsite ioneja pitkiä ja lyhyitä positioita Näiden perustekijöiden avulla voit aloittaa sijainnin delta-toiminnon mittaamaan, kuinka paljon net-long tai net-shortsit olet, kun otat huomioon koko vaihtoehtosi ja futuurisi. tappio kaupankäyntivaihtoehdoissa ja futuureissa, joten vain riskipääoman kanssa käytävä kauppa. Korko, jolla talletuslaitos myöntää Federal Reserveille ylläpidettyjä varoja toiseen talletuslaitokseen.1 Tilastollinen toimenpide tietyn arvopaperin tai markki - noindeksin Volatiliteettia voidaan mitata. Yhdysvaltojen kongressi hyväksyi vuonna 1933 pankkilain, jossa kiellettiin liikepankkien osallistuminen investointeihin. Ei-palkkasumma viittaa mihinkään maatilojen, yksityisten kotitalouksien ja voittoa tavoittelemattomien yritysten ulkopuoliseen työhön Yhdysvaltain työvaliokunta. Ruippurimerkki tai valuutan symboli Intian rupee INR: lle, Intian valuutalle Rupee koostuu 1.Ohjelman konkurssipesän omaisuudesta konkurssiin osallistuvan yrityksen valitsemasta kiinnostuneesta ostajasta. Tarjoajien joukosta. Delta on teoreettinen arvio siitä, kuinka paljon optio-etuuksien palkkio voi muuttua, kun otetaan huomioon yhden liikenteen kohde-etuuteen. Jos vaihtoehto on Delta 50, sijoittaja voi odottaa 50 siirrä kyseisessä optiossa s palkkio, joka on sijoitettu yhden vaihtoehdon ylä - tai alaspäin Sijoittajan omistamien ostettujen optioiden osalta Delta on 0: n ja 1 00: n välillä puheluista ja 0: sta ja -1: een 00: sta. sijoittajalla on oleellisesti negatiivinen määrä sopimuksia, havaitsemme, että lyhyillä putsilla on positiivinen Delta teknisesti negatiivinen Delta kerrottuna negatiivisilla sopimuksilla lyhyillä puheluilla on negatiivinen Delta teknisesti positiivinen Delta kertaa negatiivinen määrä sopimuksia. Esimerkiksi XYZ 20 - puhelulla on 50 Delta ja kaupankäynti on 2 XYZ-osaketta kohden 20 50 XYZ nousee 21 50 sijoittaja odottaa, että 20 lakko-puhelun arvo olisi nyt noin 2 50, kuten jäljempänä näkyy. 1 nouseva perushinta x 50 Delta 50 odotettu muutos optiopalkissa. Alkuperäinen palkkio 2 00 50 arvioitu muutos 2 50 arvioitu uusi palkkio osakekurssien nousun jälkeen 1. Sijoittajan odotetaan näkevän tämän saman 20 lakko-optio-optio laskee arvoltaan noin 1 50: een. Kun osakekurssi nousee ja optio-oikeus nousee syvemmälle rahaa, Delta lähestyy tyypillisesti 1 00: n vuoksi, koska todennäköisyys on, että vaihtoehtona on rahan määrä, kun se päättyy. vanhentumisen lähestymistapoja, rahaa-option Deltas ovat myös todennäköisemmin siirtymässä hitaasti kohti 1 00, koska sen voimassaolon päätyttyä vaihtoehto on joko Delta joko 0 tai 1 00 ilman aikaa palkkio jäljellä. Tässä on tarkastella puhelun Delta ja miten se voi liikkua. Jotsa päivänä XYZ-puhelun 50 Delta 50. Nykyinen arvo 3 50.XYZ varastossa nousee 1.Call teoreettisesti kasvaa 50: lla varastoliikettä. Expected call value 3 50 current 50 4 00.XYZ varastossa nousee 60.Kokeilu teoreettisesti kasvaa 60 x 50 0: lla 30.Odotettu puhelun arvo 3 50 nykyinen 30 3 80. Seuraavassa kaaviossa kuvataan, kuinka Delta voidaan piirtää osakekurssin mukaan. Kuuntele Deltas vaihtelee 0 00: stä 1 00: een samalla, kun Delta vaihtelee välillä 0 00 -1 00 Muista pitkällä puhelulla on positiivinen Delta päinvastoin lyhyillä puheluilla on kielteisiä Delta Long - laitteita, joilla on negatiiviset Delta-lyhytsatut ovat positiivisia Delta Mitä lähempänä vaihtoehtoa Delta on 1 00 tai -1 00, sitä enemmän vaihtoehtoisen hinnan vastaa dollareita todelliseen tai lyhyeen varastossa kun taustalla olevat liikkeet Tässä on nopea kaavio viittaukselle. Kirjoitukset ovat positiivisia Deltas-mallin tuottamia. Positiivinen korrelaatio taustalla olevan osakekurssimuutoksen kanssa. Staulukon hinta sitten soittaa Delta pyrkii menemään ylös. Koko hinta sitten soittaa Delta pyrkii menemään. Kerrosa Deltas vaihtelevat välillä 0-1 00.Puts on negatiivinen Deltas tuottaman mallin. Negatiivinen korrelaatio taustalla osakekurssi muutos. Staulukon hinta sitten laittaa Delta pyrkii menemään. Staulukon hinta sitten laittaa Delta pyrkii mennä. Put Deltas vaihtelevat välillä 0-100.Hankintahinta, päivät päinvastoin ja implisiittinen volatiliteetti vaikuttaa Deltaan implisiittisen volatiliteetin kasvulla, Delta painostaa 50: een, kun yhä useampia lakkoja pidetään nykyään mahdollisuuksina rahavarojen lopettamisesta johtuen havaitusta potentiaalista liikkumisesta taustalla. Esimerkiksi, 20-lakko-puhelussa XYZ: ssä voi olla 60 Delta, jonka varastossa 21 ja implisiittinen volatiliteetti 30: ssä. Jos implisiittinen volatiliteetti kasvaa 40: een, Delta voi laskea 55: een, kun kauppiaat havaitsevat lisääntyneen todennäköisyyden, että lakko saattaa olla pois - Tämän rahan määrä on päättynyt. Tässä on tarkastelu siitä, miten epäsuora volatiliteetin muutos voi muuttaa Delta. Above voimme nähdä, että korkeammat implisiittiset volatiliteetit johtavat siihen, että enemmän lakkoja on pelissä ja enemmän Deltas lähemmäksi 50 Pieni implisiittinen volatiliteetti varastot ovat yleensä korkeampia Delta rahanvaihtoehdoissa ja alhaisempi Delta rahanvaihtoehdoista. Jotkut kauppiaat katsovat Deltaa prosenttimäärän todennäköisyydeksi, kun vaihtoehto päätyy rahatalouteen loppuun mennessä. Siksi at - raha-vaihtoehdolla olisi 50 Delta tai 50 mahdollisuus joutua rahoihin, kun rahan määrä on päättynyt. Deep-in-the-money-optioilla on paljon suurempi Delta tai paljon suurempi todennäköisyys päästä rahaa. Rahan ulkopuolisen vaihtoehdon delta saattaa antaa sijoittajalle käsityksen todennäköisyydestä saada arvoltaan vanhentuminen Vaihtoehto, jonka arvo on alle 10 Delta tai alle 10: n todennäköisyys saada rahaa, ei katsota koska se on erittäin todennäköisesti rahaa rahalla missä tahansa vaiheessa ja tarvitsee vahvan siirtymisen taustalla olevan arvosanan loppuvaiheessa. Ajan jäljellä oleva aika loppuun asti vaikuttaa myös Deltaan. Tarkasteltaessa samaa lakkoa, rahanpuhelu, jolla on pidempi aika loppuun asti, on aina alhaisempi Delta kuin sama lakko-puhelu, jossa on vähemmän aikaa vanhentumiseen. Se on vain päinvastoin kuin rahan ulkopuolella. Puhelu vaatii pidemmän ajan, kunnes korkeampi Delta kuin vaihtoehto vähemmän aikaa. Kun vanhentuminen lähestyy, rahaa soittaa Deltas kasvaa kohti 1 00, käteispalkkio Deltat pysyvät noin 50 ja rahan ulkopuoliset puhelut Deltat putoavat kohti 0 edellyttäen, että muut panokset pysyvät vakioina. On tärkeää muistaa, että Delta muuttuu jatkuvasti markkina-aikoina ja tyypillisesti ei täsmällisesti ennustaa täsmällistä muutosta optio-oikeuksilla. Official OIC Sponsors. This web-sivusto käsittelee Exchange Clearing Corporationin antamia pörssilistattuja optioita Tämän verkkosivuston lausuntoa ei pidä tulkita suosituksi ostaa tai myydä suojausta, tai antaa sijoitusneuvontaa Vaihtoehtoihin liittyy riskejä, eivätkä ne sovi kaikkiin sijoittajiin Ennen vaihtoehdon ostamista tai myymisestä henkilön on saatava kopio ominaisuuksista ja riskeistä standardisoiduista vaihtoehdoista Tämän asiakirjan kopiot voi saada välittäjältäsi mistä tahansa vaihdosta mistä vaihtoehdoista käydään kauppaa tai ottamalla yhteyttä Options Clearing Corporationiin, One North Wacker Dr Suite 500 Chicago, IL 60606.1998-2017. ed Katsokaa tietosuojakäytäntöämme ja käyttöoikeussopimuksiamme. Käyttäjä tunnustaa tämän sivuston käyttöoikeussopimuksen ja tietosuojakäytännön tarkistuksen. Jatkuva käyttö hyväksyy siinä mainitut ehdot.